书名：制度变迁、市场需求与独立审计质量的改善
作者：陈俊
ISBN：978-7-5178-2553-1
出版社：浙江工商大学出版社
出版日期：2018.09
我国转型经济与新兴市场的基本特征决定了，在我国从计划经济向市场经济转型的过程中，制度的匮乏或缺失，以及由此而带来的迅速的制度演进是一种常态。从这个角度来看，经济转型本质上可以理解为一个制度变迁的过程。由于我国证券审计市场的发展植根于我国经济转型和新兴市场的总体背景之下，因而在其发展过程中也必然伴随着更为迅速的制度变更。显然，对我国证券审计市场相关的审计质量的需求和供给等问题的分析也应当以此为出发点。本书延续了李树华（2000）的研究，以我国1998—2004年期间的IPO市场为研究对象，以我国股票发行定价制度的市场化演进过程为研究切入点，对研究期间我国IPO市场的审计师选择问题及审计市场结构变化，会计师事务所的审计质量差异化，以及审计质量的经济后果等问题进行了考察和实证检验。研究结果表明，首先，随着我国股票发行定价市场化程度的提高，在2000年以后，李树华（2000）所发现的“审计独立性的提高与审计市场的背离”这一现象已经终止并发生了逆转，大规模会计师事务所（“十大”）的IPO 市场份额获得了稳步提升。究其原因，在我国证券审计市场的迅速演进过程中，新兴的高质量审计需求在2000年以后开始逐渐显现，是来自市场的自发需求力量最终推动了大规模会计师事务所IPO市场份额的提高。其次，市场自发的高质量审计需求也进一步推动了会计师事务所的审计质量差异化。这种以事务所规模区分的审计质量差异在2000年以后开始出现，但仍不够明显。不过，2002年以后的研究结果表明，大规模会计师事务所（“十大”）的审计质量要系统性地高于其他会计师事务所。最后，本书研究发现，在2002年以后，审计质量具有明显的经济后果，高质量审计师（“十大”）所审计的IPO 公司抑价程度显著更低。此外，对IPO审计定价的考察结果也表明，作为“质量（或声誉）溢价”，高质量审计师在IPO过程中也确实收取了更高的审计费用。本书的主要贡献如下：（1）本文的研究结果首次表明，李树华（2000）所发现的“审计独立性的提高与审计市场的背离”现象在我国IPO 市场中已经终止并发生逆转。（2）本书延续了李树华（2000）的研究，在一段较长的时期内（1998—2004）对我国IPO审计市场中与审计质量相关的问题进行了考察，从而填补了1997—2000年期间关于上述问题的研究空白。（3）本书首次在一段较长的时期内，对审计质量的需求和供给问题进行了较为详细的分析和考察，从而能够回答这样的问题：（a）在我国，新兴的高质量审计需求出现的动因来自哪里，包括哪些，大约在何时出现；（b）我国会计师事务所的审计质量差异化大约在什么时候开始显现，市场又是如何感知的。（4）本书以我国IPO市场为研究背景，系统考察了高质量审计的信息需求和监督需求假说。尤其是对IPO过程中信息需求的考察，本书的研究发现，在控制市盈率定价阶段，IPO公司的事先风险越低，越有可能选择高质量审计师。这一研究结论在国内研究中尚属首次。（5）本书对IPO市场审计定价问题的考察，丰富了目前国内关于审计定价问题的研究成果。