书名：市场的（错误）行为
副标题：风险、破产与收益的分形观点
作者：【美】贝努瓦•B•曼德尔布罗特
出版社：中国人民大学出版社
ISBN：9787300236247
出版时间：2017
页数：380
定价：59.00
内容简介： 《市场的（错误）行为》以分形视角观察金融市场的行为，推翻了作为当代金融分析基础的“随机游走”理论。通过分形模型，市场表现被重新阐释。本书是现代金融理论标准工具和模型的一次革命性重估，书中的观点颠覆了成千上万投资者的既有观念。 贝努瓦•B•曼德尔布罗特 著名数学大师，20世纪最具影响力的数学家，其分形理论对经济学和金融学产生了深刻影响。 曼德尔布罗特 耶鲁大学数学教授，也是IBM托马斯实验室资深客座教授，其最大的成就是创立了分形几何。他获得了美国国内外的无数奖项，包括世界最高成就奖之一的沃尔夫物理学奖、日本科技奖等。他的著作《自然界分形几何学》是数学领域的经典。《市场的（错误）行为》是他面向金融读者的第一本书。 翻译较差，原作是普及型著作，不难（公式都在附录里），但翻译出了不少语焉不详和可笑的细节（比较离谱的如第110页“丘比特著名的红眼”应该是指木星的大红斑）幸好得益于普及型作品的信息高冗余和信息分形化，局部信息的丢失并不足以损害读者把握Mandelbrot全书一以贯之的观点，一口气读下去就好了，是本看着厚读起来很薄的书。三小时内能读完。 一般很少吐槽翻译，本以为新版翻译会好点，结果这书的翻译简直堪称垃圾，敷衍至极，话没说完都可以不顾的那种，完全没校对的吧。这么好的书配上这么垃圾的翻译，真是醉了。 大开脑洞。正态分布作为基本假设的基础竟然是不牢靠的，短期价格波动也并不是独立的，而且价格变动是跳跃的而非连续的。很多建立在这三者上的投资方法论都是该被质疑的。反之，投资者需更深刻洞察所处市场的特点，发展适用的方法论。 翻译较差，原作是普及型著作，不难（公式都在附录里），但翻译出了不少语焉不详和可笑的细节（比较离谱的如第110页“丘比特著名的红眼”应该是指木星的大红斑）幸好得益于普及型作品的信息高冗余和信息分形化，局部信息的丢失并不足以损害读者把握Mandelbrot全书一以贯之的观点，一口气读下去就好了，是本看着厚读起来很薄的书。三小时内能读完。 这是本十年前的老书。作为分形几何之父、芝加哥学派骨干法玛的恩师，曼德尔布罗特这本科普向的吐槽小册子，可谓是“冷嘲热讽，拳打脚踢”，当然毕竟人可是“上帝指纹”的亲爹……另外跟台版那个《股价、棉花与尼罗河秘密》文艺向标题相比 ，人大的翻译秉承了其一贯的“直白”硬核风，但封皮设计离地摊版的股评真经了差的只是一个堆满推荐的腰封罢了……翻译真的屎一样 一本有创造力的书，炮轰传统金融理论假设基础，胜过一百本其他泛泛的书。十多年来发现的第4本，准备2读的行业书！你问我前3本看了两三遍的是啥？那都是经典中的经典[悠闲]利弗莫尔的《股票作手回忆录》，橡树大佬霍华德马克斯的《投资最重要的事》，耶鲁基金会大卫F史文森《机构投资的创新之路》。这本关于分形学的金融书有意思的地方是通过分形学，颠覆了我们的学院金融假设的基础，夏普理论、CAPM模型、钟形分布...... 一本有创造力的书，炮轰传统金融理论假设基础，胜过一百本其他泛泛的书。十多年来发现的第4本，准备2读的行业书！你问我前3本看了两三遍的是啥？那都是经典中的经典[悠闲]利弗莫尔的《股票作手回忆录》，橡树大佬霍华德马克斯的《投资最重要的事》，耶鲁基金会大卫F史文森《机构投资的创新之路》。这本关于分形学的金融书有意思的地方是通过分形学，颠覆了我们的学院金融假设的基础，夏普理论、CAPM模型、钟形分布...，借由亚当和约瑟夫的故事，讨论了最为真诚的投资见地。赞！PS，达里奥大佬的《原则》确实只看了一遍，没法辨别桥水原则是禁锢还是自由，对风险平价模型的争议也很多，资产组合领域更多认可其在利率下行期的作用。 一般很少吐槽翻译，本以为新版翻译会好点，结果这书的翻译简直堪称垃圾，敷衍至极，话没说完都可以不顾的那种，完全没校对的吧。这么好的书配上这么垃圾的翻译，真是醉了。 基本内容就是分形在市场中的利用。 整体而言，作者试图用分形解释，1，他自己命名为诺亚效益的高峰度现象，2，命名为约瑟夫效应的长记忆现象。用于描述前者的最简单的量就是峰度本身，作者用于描述后者的是HURST参数。 （几年前，在下曾经把玩过几天hurst参数。印象最深刻的... 金融行业并不存在明显的主流观点，每一种分析方式都被人所诟病。但众所周知的是，没有绝对盈利的方式。 1.市场是动荡的，在距离和平缓运动之间的急剧摇摆。市场存在长期依赖性，当前的事件影响到每一个其他任何地方和遥远未来的事件。 2.市场风险非常大——超出标准理论的想... 数学牛人写的金融理论总会带给人不一样的启迪。从提笔开始描述现代金融理论体系的发展，转而批判其理论基础的非现实性。然后提出分形观点下的一些零碎想法。 前半部分很好懂，60年代以来发展的一系列理论的基础假设是基于正态分布的风险描述。任何一本风险管理的教科书给出的... 《市场的（错误）行为：风险、破产与收益的分形观点》是分形几何学创始人贝努瓦•曼德尔布罗特写的本关于金融市场的书，看完后，我基本不知道他在说什么，我只明白了他在书的前三分之一是在批评现代金融理论，包括马可维茨的投资组合理论，夏普的CAPM，布莱克思科尔的期... 该书是分形之父曼德尔布罗特关于金融方面的一本书。初识分形应该是研究生阶段，当时接触的是随机分形，譬如布朗运动的轨道分形性质等，最近W.Werner因为对布朗运动轨道性质的深入研究，以及渗流，SLE理论的发展所作出的贡献，获得了Fields奖章。并且，Legall，Peres，等也因为... 現在金融界使用很多數學、物理的學生，為甚麼？因為金融界使用許多模型，預測股市走勢，而那些模型假設股票交易和布朗運動、熱傳導等物理學現象相近。這些模型包括Black-Scholes、Capital Asset Pricing Model (CAPM) 等。 但是分形學的創立人、數學家Benoit Mandelbrot毫不猶... 之前读过很多批评“市场有效性假说”这一现代金融“神学”的文章。这本书更是把有关理论中的荒谬之处揭示于众，特别是关于正态分布的假定，以及价格波动随机性（独立性）的假设。作者是较早指出厚尾问题的人之一。时至今日，厚尾问题已广为人知，但即便如此，很多人仍在不假思... 本书是EmpricalFinance的老师推荐阅读书籍，但之前也有所耳闻，市面上评价也很高，所以特地买来阅读。 但很难想象豆瓣上没有人评论这本书，希望有更多的人能看到这本书，因为它能颠覆你对金融的所有想象和理解，尤其是学金融的人。 在作者眼中，过去我们所了解的传统和现代金... 曼德勃罗对金融市场的看法是符合幂律分布，关键的肥尾是长期依赖性（或称相关性）的结果，可是这个关键的长期依赖性的原理是什么，没有解释。实际上对于肥尾的产生有很多解释，索罗斯的反身性理论，自组织理论的临界。 第一章 风险、破产和收益 五个规则： 1、市场是有风险的... 人类历史上大多数事件都是符合正态分布的，人们也带着这样的“经验性观点”来到了经济市场，却发现了一个很大的问题，就是在正态分布中理论上概率很低的事件，例如你一生可能都遇不到一次的事情，确在三五年内重复上演，这就是经济世界与自然人世界中最大的差异，而正是经济市...